谷歌母公司二季度财报前瞻：AI资本开支指引或再上调，2026年有望冲击2000亿美元

Alphabet将于7月22日盘后发布Q2财报，市场焦点并非单季业绩，而是AI资本开支指引是否上调。分析师预计2026年Capex或从1800亿-1900亿美元上调至1900亿-2000亿美元，德银更预测2027年达3250亿美元。五大科技巨头合计Capex年增55%-61%，拉动芯片、存储、数据中心全产业链需求。Meta出租算力系提升利用率，谷歌内部订单支撑强劲。若指引上调将强化AI产业链信心，反之或引发估值压力。